研发中心-早盘提示

早盘提示04月18日

2024-04-18 来源：渤海期货

【股指】

（要闻1）国家发改委副主任刘苏社表示，要加快推动超长期特别国债等举措落地，加强预期引导、增强市场信心。国家发改委副秘书长袁达表示，要扩大汽车、家电、手机等商品消费和文旅等服务消费；国家发改委研究室主任金贤东表示，积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。

（要闻2）3月份，全社会用电量7942亿千瓦时，同比增长7.4%。从分产业用电看，第一产业用电量96亿千瓦时，同比增长7.0%；第二产业用电量5421亿千瓦时，同比增长4.9%；第三产业用电量1365亿千瓦时，同比增长11.6%；城乡居民生活用电量1060亿千瓦时，同比增长15.8%。

（要闻3）4月17日周三，欧盟统计局公布3月CPI终值，调和CPI从2月的2.6%降至2.4%，符合市场预期的2.4%，而一年前的通胀率则高达6.9%。

（行情回顾）A股三大指数周三集体大幅上涨，截止收盘，沪指涨2.14%，收报3071.38点；深证成指涨2.48%，收报9381.77点；创业板指涨2.11%，收报1797.31点。沪深两市成交额达到9185亿元，北向资金小幅净卖出2.32亿元。股指期货各主力合约全线上涨，IM涨幅最大为3.97%，各期指主力合约升贴水趋于平盘。

（行情评述）周三大盘再次180度转向，中小盘全面反弹，完全符合昨日早盘提示”中小盘股已经连续大跌两日，将向上修复，短期会迎来IC、IM强于IF、IH的局面。“至此，上证将迎来今年第三度对3100关口的冲击，美中不足的是周三成交量略有萎缩，北向资金未有流入。国九条将对A股市场产生深远影响，预计今日盘面会有分化，普涨难以维持。未来几天只要能站稳3050之上，上证大概率有机会震荡上冲3100。

能源中心

原油

美国库存增幅超预期，以及美联储弱化降息预期，原油短期受压回落，但地缘局势使得供应端偏紧延续，料原油震荡偏强走势未变。

聚酯

PX：原油下跌，成本下降拖累PX走弱，关注成本端变化。

TA：成本下降但开工偏低，料PTA震荡偏强运行。

EG：库存下降，伊朗装置意外停检，近期煤价反弹，成本企稳，料MEG震荡偏强运行。

PF：跟随上游原料震荡为主。

基本面数据

1、库存

EG：华东主港82.36吨，-3.98万吨。

TA：行业库存512万吨，-12万吨。

PF：工厂权益库存9.6天，+0.09天；物理库存19.63天，+0.08天。

2、开工

PX：70.4%，-0%。华东某工厂160万吨PX，昨日故障停机，原计划5月检修一个半月，目前计划提前执行检修。

TA：74%，+0%。

EG：54.53%，-0.45%。镇海炼化80万吨/年的乙二醇装置3月20日开始停车检修，原计划4月底重启，目前重启时间推迟，具体时间待定。伊朗BCCO45万吨/年的乙二醇装置继续因不可抗力停车，时间预计持续2-3个月。

聚酯：90.72%，+0%

PF：74.4%，-0%

贵金属及有色金属

铜

现货市场询盘问价减弱，持货商无力挺价，市场买兴寥寥，整体成交态势疲弱。国内市场，宏观环境较为乐观，第一季度GDP超预期增长，为市场注入强心剂。当前仍处于传统消费旺季，随着全球经济复苏和新兴市场崛起，金属需求有望持续增长，铜价震荡偏强。

铝

现货市场，下游企业入市询价积极性略有下降，对高价铝锭的实际接受度有限，现货成交整体处在不温不火状态。供应端云南电解铝复产处于推进状态，需求方存在畏高情绪，限制了铝产品的出库进度，目前现货流通相对宽裕，铝价反弹或无法触及近期高点。

锌

国内现货锌价上涨，持货商维持挺价情绪，下游逢涨采购偏谨慎。基本面来看，供给端加工费大幅下调，但锌价维持高位使得炼厂利润得到有效修复，炼厂增减产并存。锌锭主力消费板块开工率有所提升，但黑色板块维持低迷抑制镀锌开工率，锌价短线进入震荡。

镍

当前印尼镍矿及菲律宾红土镍矿供应恢复，中国精炼镍产量维持高位，供应面仍旧维持宽松格局。消费端仍显疲弱，镍仍受制于供大于求格局，随着产业链产能扩张，在过剩隐忧及累库压力下，镍价维持震荡格局。

农产品

粕类

供应端：巴西商贸部：2024年4月第2周，共计10个工作日，累计装出大豆684.52万吨，去年4月为1433.65万吨。日均装运量为68.45万吨/日，较去年4月的79.65万吨/日减少14.06%。

库存方面：截至4月7日，全国油厂豆粕库存为29.89万吨，较上周下降0.22万吨。CBOT豆价低迷，大连豆粕震荡。

油脂

供应端：ITS数据显示，印尼3月棕榈油出口量环比增加15.8%至184.5万吨，2月出口为159万吨。其中，对欧盟出口328380吨，对印度出口642054吨，对中国出口266567吨。

需求端：截至2024年4月17日，棕油商业库存约56.4万吨，较上周下降4万吨。油脂板块陷入高位调整，豆油震荡。

生猪

供应端：4月17日全国外三元生猪出栏均价为15.03，较昨日下跌0.06，最低价云南14.39，最高价广东15.83。全国猪价小幅走弱，集团场走量情况较差，多有降价出栏。

需求端：养殖端无过多压栏惜售情绪，加之终端需求无明显提振，短期供需僵持。生猪多空拉锯，生猪近月期价震荡偏强。

鸡蛋

供应端：卓创资讯数据显示，上周主产区淘汰鸡出栏1509万只，比上周增加93.0万只；淘汰鸡出栏日龄平均504天，提前4.0天；上周全国淘汰鸡均价为4.92元/斤，环比下跌0.24元/斤。整体看养殖端淘汰量有所增加，增幅依然不大。

需求端：鸡蛋需求乏力，报收3.4元/斤，下跌0.05元/公斤，预计现货有下跌风险。鸡蛋期价调整，近月跌幅较大，空方略占上风，鸡蛋震荡偏弱。

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