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早盘提示04月12日

2024-04-12 来源：渤海期货

【股指】

（要闻1）4月11日，美国劳工统计局公布的数据显示，3月美国生产者价格指数（PPI）同比上涨2.1%，高于前值1.6%，但逊于预期值2.2%，为自去年4月份以来的最高水平。

（要闻2）4月11日，欧洲央行公布4月利率决议，如预期一致维持欧央行三大主要利率不变，将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%，4%以及4.75%的历史高位。

（要闻3）2024年3月份，全国居民消费价格同比上涨0.1%。其中，城市持平，农村上涨0.1%；食品价格下降2.7%，非食品价格上涨0.7%；消费品价格下降0.4%，服务价格上涨0.8%。

（行情回顾）A股三大指数周四涨跌互现，截止收盘，沪指涨0.23%，收报3034.25点；深证成指涨0.03%，收报9300.77点；创业板指跌0.44%，收报1782.09点。沪深两市成交额达到8128亿元，北向资金净买入20.22亿元。股指期货各主力合约均有小幅上涨，IM主力较现货有所贴水，其他主力合约升贴水趋近平盘。

（行情评述）受隔夜美元指数拉升，国内CPI不及预期等不利因素影响，周四A股低开后逐渐震荡走高，午后指数有所回落，成交量稍有缩量，北向资金小幅回流。回顾盘面，上证低开后拉升，一般需伴随较大成交量确认本次拉升的有效性，但盘中未有明显放量，相比周三甚至缩量，导致大盘未能顺利站上3050关键点位或5日线。午后有明显资金流出迹象，指数也随之大幅回落，创业板和沪深300均收跌。未来几天走势极为关键，如上证能够站稳3050一线，则有机会继续上攻年线；如跌破周四低点3009，则有进一步下跌可能，建议待方向明确后顺势操作。

能源中心

原油

地缘冲突未见缓解以及OPEC+继续影响原油供应偏紧预期，同时美国通胀粘性增强，美降息预期推迟拖累原油，料原油震荡偏强走势未变。

聚酯

PX：PTA开工维持低位，需求不足拖累PX下跌，原油偏强格局不变，料PX维持震荡走势。

TA：装置集中检修预期，供应下降，但需求不足拖累PTA，料PTA震荡运行。

EG：库存增加，部分装置重启，供应上升，煤价下跌，成本拖累，料MEG震荡偏弱运行。

PF：跟随上游原料震荡为主。

基本面数据

1、库存

EG：华东主港86.34吨，+5.06万吨。

TA：行业库存512万吨，-12万吨。

PF：工厂权益库存9.6天，+0.09天；物理库存19.63天，+0.08天。

2、开工

PX：82.14%，-0%。广东石化由于装置问题，260万吨PX负荷降低到7成，预计周末恢复。

TA：68.81%，-0%。

EG：55.72%，+0.7%。

聚酯：90.55%，+0.12%

PF：76.12%，-0%

贵金属及有色金属

铜

现货市场成交态势保持平稳，下游买家谨慎入市询价，持货商倾向于逢高变现，总体交易量一般。全球铜矿供应短缺的忧虑升温，加上中国经济的稳健复苏，旺季下游消费有边际好转迹象，利好政策不断发力，使得铜市供需关系保持紧张，铜价震荡偏强。

铝

现货市场成交状况良好，买卖双方参与度较高，下游刚需采购意愿增强，实际成交量逐步上升。沪铝基本面表现稳健，铝锭社会库存出现小幅下降，现货消费状况也有所改善，利多因素支撑下铝价保持偏强态势。预计铝价震荡偏强。

锌

国内现货锌价上涨，持货商挺价情绪浓厚，同时出货积极性偏强，而下游高价接受度继续降低，采购热情下降，市场成交偏弱。基本面，各地房地产政策持续优化，家电以旧换新以及粗钢产量调控政策陆续提出，镀锌企业开工率提升，提振锌锭需求量，锌价短线震荡偏强。

镍

现货成交维持谨慎观望态势，商家高价接单量受抑，市场整体活跃度偏弱。不锈钢库存环比小幅去库，镍铁价格抬升助力成本支撑；但新增镍产能不断投放，纯镍供应过剩格局仍存隐忧，镍价维持震荡格局。

农产品

粕类

供应端：USDA月报中性，未调降巴西大豆产量，低于市场预期，CBOT豆价震荡。油世界(0ilWorld)分析师预计，3月全球大豆贸易量约为1728万吨，较去年同期的1813万吨低约5%，但较上月的1358万吨增加近30%。

库存方面：截至4月7日，全国油厂豆粕库存为29.89万吨，较上周下降0.22万吨。CBOT豆价等待月报指引，豆粕震荡。

油脂

供应端：S&P Global：马来西亚3月末棕榈油库存料下降7.3%，至178万吨，因产量提高被出口增长所抵消。根据13位分析师、交易员和种植者的预估中值，马来西亚3月棕榈油产量料为141万吨，较2月增长11.9%，因产量季节性回升及当月工作日增加。

需求端：截至2024年4月3日，棕油商业库存约60.4万吨，较上周增加1.7万吨。植物油板块陷入高位震荡，豆油震荡。

生猪

供应端：近期生猪养殖集团出栏积极性较高，散户挺价情绪松动，猪源供应充裕，而需求暂未明显转强，下游高价收猪意向低，猪价在清明节后涨后回落。

需求端：终端需求支撑不足，短期距离5/1小长假仍有一段日子，供应压力仍大。生猪现货强势，观察期货下方有效支撑，生猪震荡。

鸡蛋

供应端：当前蛋禽养殖利润在走弱，淘鸡环比增加，但未集中放量，饲料成本止跌反弹，4月份开始气温回升预计产蛋率环比有所回升。

需求端：鸡蛋需求一般，报收3.35元/斤，持平，阶段性现货缺乏上行动力。鸡蛋期价反弹后出现调整，市场陷入多空拉锯阶段，维持鸡蛋震荡的判断。

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