研发中心-早盘提示

早盘提示04月11日

2024-04-11 来源：渤海期货

【股指】

（要闻1）4月10日周三，美国劳工统计局公布的数据显示，美国3月CPI同比增3.5%，高于预期的3.4%，同时也高出前值3.2%。美国3月核心CPI同比增3.8%，高于预期的3.7%，持平前值。

（要闻2）惠誉国际信用评级公司发布报告，维持中国主权信用评级不变，但将评级展望由“稳定”调整为“负面”。

（要闻3）据中科院青岛能源所消息，该研究所先进储能材料与技术研究组在硫化物电解质研究取得新进展，解决了硫化物全固态电池叠层工艺的行业痛点及瓶颈问题，打通了硫化物全固态电池的大型车载电池制作工艺的最后一道难关，在硫化物软包电池叠片技术上取得关键性突破。

（行情回顾）A股三大指数周三集体回调，截止收盘，沪指跌0.7%，收报3027.33点；深证成指跌1.6%，收报9297.96点；创业板指跌2.06%，收报1789.94点。沪深两市成交额达到8300亿元，北向资金净卖出41.14亿元。股指期货各主力合约全线走弱，IM主力较现货有所贴水，其他主力合约升贴水趋近平盘。

（行情评述）周三尽管港股全天表现强劲，但A股依然一路震荡走弱，逐级下探，成交量较前日有所放大；科创、创业等双创指数出现向下突破走势。晚间公布的美国3月CPI数据显示通胀依然顽固，进一步弱化美联储降息预期，不利于A股发动行情。本应周二公布的3月社融数据迟迟未能发布，加之惠誉的负面展望中国主权信用评级，使得场内资金趋于谨慎并主动收缩战线。今日盘中如无其他热点带动增量资金入场，大盘有可能还将考验3000点支撑的有效性。

能源中心

原油

加沙谈判未见进展。墨西哥限制原油出口，地缘格局以及OPEC+继续影响原油供应偏紧预期，料原油震荡偏强走势未变。

聚酯

PX：PTA开工维持低位，需求不足拖累PX下跌，原油偏强格局不变，料PX维持震荡走势。

TA：装置集中检修预期，供应下降，但需求不足拖累PTA，料PTA震荡运行。

EG：部分装置重启，供应上升，煤价下跌，成本拖累，料MEG震荡偏弱运行。

PF：跟随上游原料震荡为主。

基本面数据

1、库存

EG：华东主港81.28吨，-0.14万吨。

TA：行业库存524万吨，-5万吨。

PF：工厂权益库存9.51天，+0.37天；物理库存19.55天，-0.42天。

2、开工

PX：82.14%，-0%。

TA：68.81%，-1.66%。仪征化纤PTA2#65万吨装置今日停车，3#装置投产中，目前已出合格品。

EG：55.01%，+0%。

聚酯：90.47%，+0.12%

PF：76.12%，-0%

贵金属及有色金属

铜

现货市场，贸易商强烈的挺价意愿提振现货升水企稳，同时也令下游企业担忧价格过高采购意愿下降，整体交易受到压制。内外乐观氛围增强基金买兴，推动中国铜市接连创下历史新高。铜价也受到国内4月检修炼厂增多和矿端偏紧支撑。铜价震荡偏强。

铝

铝锭市场成交氛围转暖，现货流通有所收紧，下游贸易商基于对后市的乐观预期，积极入场接货，整体交易面表现较为可观。供应端产能运行迟缓，4月份下游开工率稳健回升和铝锭出库情况良好，库存累积速度放缓，预计铝价震荡偏强。

锌

国内现货锌价上涨，市场避险情绪提升，现货市场持货商挺价情绪，4月份冶炼厂减产增加，供应压力缓解再次提供支撑，而下游高价接受度有限，入市询价氛围提升，按需采购为主。矿端偏紧格局干扰，加上大规模设备更新以及以旧换新工作推动下，锌价短线震荡偏强。

镍

随着新增电积镍项目投产，精炼镍产量延续增长态势，精炼镍供应过剩格局未变，而镍矿端供紧担忧及宏观利好氛围带动，镍价承压反弹，但上涨空间或有限，4月钢厂排产有所下降及去库背景下，贸易商及下游接单意愿不高订单欠佳，供需宽松或限制上方空间，镍价维持震荡格局。

农产品

粕类

供应端：外媒消息:巴西全国谷物出口商协会（ANEC）表示，巴西4月份大豆出口量估计为1273万吨，高于上周预估的1065万吨，但仍低于3月份的出口量1356万吨。

库存方面：截至3月31日，全国油厂豆粕库存为30.11万吨，较上周下降10万吨。CBOT豆价等待月报指引，豆粕震荡。

油脂

供应端：AmSpec：马来西亚4月1-10日棕榈油出口量为425,603吨，较上月同期出口的325,543吨增加30.74%。

需求端：截至2024年4月3日，棕油商业库存约60.4万吨，较上周增加1.7万吨。油粕市场强弱来回拉锯，植物油板块陷入高位震荡，豆油震荡。

生猪

供应端：从肥标价差的角度分析，4月温度逐步提升的阶段，大猪需求存在减量空间，肥标价差或收窄，从而推动2月末3月初散户二次育肥的部分猪源在4月中上旬出栏。

需求端：终端需求支撑不足，供应压力仍大。生猪现货强势，观察期货下方支撑，生猪震荡。

鸡蛋

供应端：当前肉禽及蛋禽养殖利润均在走弱，养殖户逐步出现亏损，淘鸡环比增加，但未集中放量，饲料成本止跌反弹，4月份开始气温回升预计产蛋率环比有所回升。

需求端：鸡蛋需求一般，报收3.35元/斤，清明假期后鸡蛋现货不弱。鸡蛋期价连续反弹，对前期下跌修正，维持鸡蛋震荡的判断。

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