研发中心-早盘提示

早盘提示04月01日

2024-04-01 来源：渤海期货

【股指】

（要闻1）3月31日，国家统计局公布的数据显示，3月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，比上月上升1.7个百分点，高于临界点，制造业景气回升。

（要闻2）美东时间周五（3月29日），美国商务部公布的数据显示，剔除食物和能源后的2月核心PCE（个人消费支出）物价指数同比增速2.8%，为2021年3月以来新低，符合市场预期，前值修正值为2.9%。不过，受汽油价格上涨的推动，美国2月PCE指数同比从前值2.4%升至2.5%，为去年9月来首次反弹，与市场预期的一致。

（要闻3）近日，按照“四新”（新赛道、新技术、新平台、新机制）标准，国务院国资委遴选确定了首批启航企业，加快新领域新赛道布局、培育发展新质生产力。这些企业多数成立于3年以内，重点布局人工智能、量子信息、生物医药等新兴领域。

（行情回顾）A股三大指数上周五集体上涨，截止收盘，沪指涨1.01%，收报3041.17点；深证成指涨0.62%，收报9400.85点；创业板指涨0.63%，收报1818.20点。沪深两市成交额达到8586亿元，北向资金因港股休市暂停交易。股指期货各主力合约全数收涨。另IM主力合约较现货尚有小幅贴水。

（行情评述）上周五早盘已明确提示上证短期回调结束，大概率震荡向上，周五走势出现普涨，且上证收复关键压力位3030。周末统计局数据公布三月份PMI重返扩张区间；今日是4月也是第二季度的第一个交易日，资金面较为宽松；同时短期无股指或期权的交割日。因此本周大盘大概率将继续震荡向上走势，判断短期还将在3030至3100区间内运行并择机突破。

能源中心

原油

EIA数据显示美国1月原油产量下降76.2万桶/日；俄罗斯副总理表示二季度将减少原油产量和出口量，预计二季度将再减少约47.1万桶/日，以及贝克休斯数据显示美国连续第二周消减钻机数量，以及俄罗斯基础设施持续受到袭击，供应偏紧预期延续，料原油震荡偏强走势未变。

聚酯

PX：原油上涨，成本增加，原油偏强格局不变，PX成本支撑较强。同时下游PTA新装置投产，需求增加，料PX维持偏强震荡。

TA：新装置投产在即，但开工低位，供应压力不大，且成本增加下，料PTA偏强震荡运行。

EG：港口库存增加，需求不足；但装置检修增多，开工下降预期支撑下，料MEG震荡运行。

PF：跟随上游原料震荡为主。

基本面数据

1、库存

EG：华东主港83.9万吨，+0.85万吨。

TA：行业库存529万吨，-6万吨。

PF：工厂权益库存9.14天，-0.92天；物理库存19.97天，-1.29天。

2、开工

PX：87.37%，+0%。

TA：76.8%，-0%。台化宁波PTA2#150万吨新装置已出料，负荷至7成附近。珠海英力士PTA总产能235万吨，3#125万吨装置中上旬因故提前停车，目前装置重启中。

EG：58.93%，-0.09%。

聚酯：89.07%，+0%

PF：77.21%，+0%

贵金属及有色金属

铜

全球铜矿供应不断受扰，市场普遍预期今年供应走向短缺局面，再加上LME铜库存持续下降，均为铜价走势提供了一定支撑。国内消费复苏的速度未能达到预期，这在一定程度上削弱了市场对供需趋紧的担忧。整体看国内基建投资稳步增长，铜价震荡偏强。

铝

现货市场，铝市交投相对较好，下游入市积极性小幅提升。国内新能源领域持续发力，在“碳中和”背景下，能源转型和下游电气化趋势为铝材创造了良好的需求前景。随着旺季需求预期的持续向好、政策对终端消费的促进、铝锭库存量偏低，预计铝价震荡偏强。

锌

国内现货锌价小涨，持货商挺价情绪浓厚，但受制于需求恢复不足影响上涨幅度有限，贸易商继续贴水出货，下游畏高慎采。从基本面来看，进口货源有一定流入，累库预期仍存，但宏观情绪出现一些好转，锌价维持短线震荡。

镍

印尼RKAB审批进度效率加快，目前已超过有1.5亿吨镍矿额度通过审批。菲律宾雨季即将即将结束，苏里高地区的镍矿开始出货，港口内矿船数量不断增加，预计4月份镍矿供应局面或将维持宽松态势。国内新增电积镍项目投产，精炼镍产量延续增长态势，全球纯镍库存延续累库，镍价维持震荡格局。

农产品

粕类

供应端：美国农业部发布的2024年春播意向报告报告显示，由于玉米价格低而投入成本高，许多农户希望削减开支，因此美国农户计划在2024年减少玉米播种面积，同时增加收益相对更好的大豆播种面积。

库存方面：截至3月24日，全国油厂豆粕库存为41.18万吨，较上周下降11.58万吨。豆粕走势顽强，库存下降支持当前价格，豆粕震荡格局。

油脂

供应端：FAS：印尼2024/25年度棕榈油产量将增长3%，达到4700万吨。因工业和食品行业的消费量持续增长，预计消费量将增长至1980万吨。在工业领域，以棕榈油为原料的生物柴油产业在实施强制生物柴油计划后迅速发展。

需求端：截至2024年3月27日，棕油商业库存约63.3万吨，较上周增加0.3万吨。原油走强，植物油获得支撑，豆油高位震荡。

生猪

供应端：全国外三元生猪出栏均价为15.09，较昨日下跌0.08，最低价云南14.28，最高价广东15.94。全国猪价跌势趋缓，集团场月度计划完成情况良好，月底加量操作不多。

需求端：需求端仍相对萎靡，屠企宰量环比无提升、白条鲜销不畅。生猪近月持仓大幅继续下降，现货延续强势，生猪高位震荡偏强。

鸡蛋

供应端：当前国内在产蛋鸡存栏呈稳中略增的格局，供应整体仍较宽松，且南方雨水也增多，对鸡蛋储存带来不利，鸡蛋质量问题多发，贸易商观望心态仍较强，市场也没有明显的利好消息提振，蛋价继续上涨的动力略显不足。

需求端：鸡蛋需求平稳，产区报价开始松动，今日报收3.3元/斤。观察鸡蛋现货下方支撑，鸡蛋震荡。

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