研发中心-早盘提示

早盘提示03月28日

2024-03-28 来源：渤海期货

宏观及金融期货

【股指】

（要闻1）3月27日，国家主席习近平在北京人民大会堂集体会见美国工商界和战略学术界代表。习近平指出，中美关系史是一部两国人民友好交往的历史，过去靠人民书写，未来更要靠人民创造。希望两国各界人士多来往、多交流，不断积累共识。

（要闻2）国家统计局：1—2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额9140.6亿元，同比增长10.2%。规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额3434.9亿元，同比增长0.5%；股份制企业实现利润总额6898.5亿元，增长5.3%；外商及港澳台投资企业实现利润总额2169.2亿元，增长31.2%；私营企业实现利润总额2465.4亿元，增长12.7%。

（要闻3）深圳市已于2023年12月正式向国家有关部委申请创建国家低空经济产业综合示范区。近日，中国民用航空局明确支持深圳市建设国家低空经济产业综合示范区、支持深圳完善产业发展服务体系。

（行情回顾）A股三大指数周三表现疲软，截止收盘，沪指跌1.26%失守3000点，收报2993.14点；深证成指跌2.4%，收报9222.47点；创业板指跌2.81%，收报1789.82点。沪深两市成交额萎缩，共8888亿元，北向资金净卖出72.49亿元，行业板块几乎全线下跌。股指期货各主力合约全线下跌，IC、IM相对跌幅较大。另IM主力合约较现货有一定贴水。

（行情评述）本周初就给出了大盘将以震荡走弱走势为主的判断，周三大盘最终跌破3000点，北向资金大幅流出。目前市场面临：1、汇率承压；2、俄恐袭致使地缘危机升温；3、前期涨幅较大；4、临近季末资金趋紧。料短期难改弱势格局。周三大盘跌幅较大，关注能量变化，今日有概率有所反弹，上证上方压力为年线3110，下方短线支撑2940。

能源中心

原油

EIA数据显示美国上周原油库存意外增加320万桶，同时美元上涨亦拖累原油小幅收跌，但供应偏紧延续，料原油震荡偏强走势未变。

聚酯

PX：原油小幅下跌，成本下降，但原油偏强格局不变，PX成本支撑较强。同时下游PTA开工低位拖累下，料PX维持震荡。

TA：新装置投产在即，但开工低位，供应压力不大，料PTA震荡运行。关注新装置投放进度。

EG：港口库存增加，需求不足；但装置检修增多，开工下降预期支撑下，料MEG震荡运行。

PF：跟随上游原料震荡为主。

基本面数据

1、库存

EG：华东主港83.05万吨，+2.51万吨。

TA：行业库存535.7万吨，+4万吨。

PF：工厂权益库存10.06天，-1.93天；物理库存21.26天，-2.79天。

2、开工

PX：87.37%，+0%。

TA：76.8%，-0%。台化宁波PTA2#150万吨新装置升温中，计划今晚投料。

EG：60.08%，-0%。贵州黔西一套30万吨/年的乙二醇装置计划3月底停车检修，预计持续一个月左右。

聚酯：89.07%，+0.05%

PF：77.21%，+0%

贵金属及有色金属

铜

铜市交投低迷，市场贴水幅度扩大，买卖双方意见分歧明显，整体成交不畅。国内工业经济稳健回升，冶炼厂检修和下游消费低位释放，供应压力减轻。同时，商务部亦出台政策，鼓励和推动汽车、家电等消费品以旧换新，进一步扩大消费市场，促进绿色消费发展，整体看铜价震荡偏强。

铝

铝市按需消费为主，持货商仍有出货压力，接货方采购态度不积极，供需关系失衡。国内铝市消费欠佳，市场维持按需消费为主，下游行业对后市的态度变得谨慎，观望情绪逐渐升温。但目前供应压力不大，且库存整体维持在偏低水平，支撑短线震荡偏强。

锌

国内现货锌价下跌，贸易商交投谨慎，仍存浓厚的观望氛围。需求端来看，地产行业仍表现萎靡不振，消费端多靠基建支撑，黑色金属价格持续低迷，导致下游镀锌企业信心不足，采购意愿偏弱，下游消费恢复不及预期，叠加进口货源流入令库存持续累积，锌价维持短线震荡。

镍

3月份印尼RKAB审批或将完成，供应资源扰动减弱，镍生铁供应恢复，镍铁价格小幅下调，叠加镍供应过剩格局仍存，拖累镍价下行。下游大多数商家维持刚需采购，叠加近期降息预期分歧主导市场情绪，镍价维持震荡格局。

农产品

粕类

供应端：据外媒报道，根据2024年3月Farm Futures的最新调查数据，美国玉米种植面积可能较去年减少，但仍可能高于美国农业部（USDA）之前的预测。大豆种植面积预计增加。预计大豆种植面积将比去年增加240万英亩（2.9%），达到8600万英亩。

库存方面：截至3月17日，全国油厂豆粕库存为52.76万吨，较上周下降8.7万吨。豆粕走势顽强，震荡格局。

油脂

供应端：GAPKI秘书长Eddy Matono对政府计划增加棕榈油行生品脂肪酸甲酯(FAME)在强制生物柴油计划的份额没有异议，解释称印尼的棕榈油库存仍足以满足生物柴油40%掺混比例(B40)所需。

需求端：截至2024年3月27日，棕油商业库存约63.3万吨，较上周增加0.3万吨。植物油板块去库存缓慢，豆油震荡。

生猪

供应端： 3月27日全国外三元生猪出栏均价为15.34，较昨日稳定，最低价云南14.74，最高价广东16.52。全国猪价窄幅调整，南方个别企业挺价情绪坚决。

需求端：终端买力不足，需求跟进乏力，猪价再涨空间一般。生猪持仓变化不大，高位震荡偏强。

鸡蛋

供应端：鸡蛋市场略显低迷，市场走货速度偏缓，下游经销商存避险心理，拿货积极性不高，各环节库存有所增加，蛋价弱势运行，当前距离清明节越来越近，市场愈发谨慎。

需求端：鸡蛋需求平稳，产区报价3.45元/斤，持平。玉米走势顽强，豆粕止住下滑，鸡蛋现货略有走强，鸡蛋有望弱势反弹。

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